Áp lực tháo chạy và thanh lý gây bất ổn thị trường
Thị trường Bitcoin đang chịu áp lực bán tháo mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn, hay còn gọi là “cá voi,” dẫn đến sự bất ổn đáng kể. Sự kiện này được phản ánh rõ rệt qua việc 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận lượng rút vốn kỷ lục 3,55 tỷ USD trong tháng gần nhất, dù khối lượng giao dịch vẫn ở mức cao. Động thái này xuất phát từ việc phần lớn nhà đầu tư ETF đã bị thua lỗ khi giá Bitcoin giảm hơn 30% từ đỉnh, thúc đẩy tâm lý “đầu hàng” và sự thoái lui khỏi các khoản đầu tư rủi ro. Áp lực giảm giá còn được củng cố bởi dữ liệu on-chain, cho thấy các ví lớn chuyển Bitcoin lên sàn giao dịch để chốt lời hoặc cắt lỗ, cùng với sự gia tăng thanh lý hợp đồng tương lai trị giá hàng tỷ USD. Điều này chứng tỏ mức độ rủi ro đòn bẩy đã bị đẩy lên quá cao, làm trầm trọng thêm đà giảm.
Sự phân hoá chiến lược giữa tích luỹ và bán khống
Tuy nhiên, hoạt động của các cá voi không hoàn toàn đồng nhất mà đang diễn ra một cuộc tranh chấp chiến lược. Trong khi nhiều nhà đầu tư đang bán tháo và mở các vị thế bán khống (short) đòn bẩy cao, một số tổ chức lớn và cá voi khác vẫn kiên trì tích lũy Bitcoin khi giá chạm các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, thể hiện niềm tin vào tiềm năng dài hạn. Chính sự phân hóa và bất đồng quan điểm này là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến biến động cực cao và thanh khoản mỏng trong ngắn hạn, khiến giá di chuyển nhanh và khó lường. Các nhà giao dịch cần nhận thức rõ về sự tranh chấp giữa hai phe này để đưa ra quyết định phù hợp.
Các yếu tố bên ngoài làm lu mờ mối liên hệ truyền thống
Sức ép lên Bitcoin không chỉ đến từ bên trong mà còn từ các yếu tố bên ngoài. Sự trỗi dậy áp đảo của Trí tuệ Nhân tạo (AI) đang thu hút sự chú ý và nguồn vốn từ Phố Wall, tạo ra sự cạnh tranh nguồn vốn với thị trường tiền số. Đồng thời, mối quan hệ tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ đang dần lu mờ, cho thấy thị trường không còn coi tiền số hoàn toàn là một tài sản rủi ro thông thường. Trong bối cảnh này, Vàng tiếp tục khẳng định vai trò là tài sản trú ẩn truyền thống. Mặc dù các chuyên gia dự báo Bitcoin có thể phục hồi mạnh mẽ vào năm 2026 nhờ quy định rõ ràng và lãi suất giảm, các nhà đầu tư vẫn cần chuẩn bị tâm lý cho sự biến động và bất ổn tiếp diễn trong ngắn hạn.
Chúc các bạn giao dịch thành công!