Trong một dự báo gây chấn động giới tài chính Phố Wall, Citadel Securities cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sẽ đưa ra quyết định tăng lãi suất ngay trong tuần này. Động thái bất ngờ này được nhận định là bước đi chiến lược nhằm khẳng định uy tín chống lạm phát của tân Chủ tịch Kevin Warsh, đồng thời chấm dứt hoàn toàn kỷ nguyên định hướng chính sách trước (forward guidance).
Bước đi “diều hâu” nhằm thiết lập lại uy tín cho tân Chủ tịch Fed
Nhận định từ ông Frank Flaherty, Giám đốc Chiến lược Vĩ mô tại Citadel Securities, đang thu hút sự chú ý đặc biệt khi thị trường phần lớn đang định giá kịch bản Fed sẽ giữ nguyên lãi suất.
Theo phân tích từ Citadel Securities, nếu Fed thực sự tiến hành tăng 25 điểm cơ bản vào thứ Tư tuần này, đó không đơn thuần là một hành động siết chặt tiền tệ thông thường. Đây sẽ là tuyên ngôn đanh thép của tân Chủ tịch Kevin Warsh về cam kết phục hồi ổn định giá cả trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn duy trì sự cứng đầu.
Việc hành động quyết liệt ngay trong những phiên họp đầu kỳ được đánh giá là cơ hội để ông Kevin Warsh tạo dựng niềm tin tuyệt đối với giới quan sát vĩ mô, khẳng định năng lực chèo lái con thuyền kinh tế Mỹ trước những rủi ro lạm phát chi phí đẩy từ căng thẳng địa chính trị.
Khép lại thời kỳ “định hướng trước” và khẳng định tính độc lập
Một trong những điểm cốt lõi trong luận điểm của Citadel Securities là việc Fed cần lấy lại sự chủ động thay vì bị thị trường “dẫn dắt”.
Trong nhiều năm qua, cơ quan quản lý tiền tệ Mỹ thường xuyên sử dụng công cụ hướng dẫn trước (forward guidance) để chuẩn bị tâm lý cho nhà đầu tư vài tuần hoặc vài tháng trước khi đưa ra quyết định chính thức. Tuy nhiên, ông Frank Flaherty cho rằng kịch bản tăng lãi suất bất ngờ tuần này sẽ “chấm dứt một cách rõ ràng thời kỳ hướng dẫn trước”, đánh dấu sự trở lại của một ngân hàng trung ương linh hoạt, dựa thuần túy vào dữ liệu thực tế thay vì bị trói buộc bởi những cam kết ngôn từ.
Bên cạnh đó, quyết định này còn truyền đi thông điệp mạnh mẽ về tính độc lập của Fed trước các áp lực chính trị lẫn sự kỳ vọng từ các quỹ đầu tư Phố Wall. “Thị trường có thể lại đang đánh giá thấp mức độ chuyển hướng diều hâu của Fed”, ông Flaherty cảnh báo.
Tác động tiềm tàng đến các lớp tài sản tài chính
Dự báo của Citadel Securities như một gáo nước lạnh dội vào tâm lý chủ quan của giới giao dịch. Mặc dù công cụ CME FedWatch và đa phần các chuyên gia kinh tế trước đó đều nghiêng về kịch bản Fed tạm dừng tăng lãi suất, một quyết định điều chỉnh tăng bất ngờ 25 điểm cơ bản vào thứ Tư chắc chắn sẽ tạo ra những rung lắc thanh khoản cực lớn:
- Chỉ số USD (DXY) và Lợi suất Trái phiếu: Có nguy cơ kích hoạt đợt bứt phá tăng vọt khi dòng vốn tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro để quay về tìm kiếm lợi suất an toàn.
- Thị trường Cổ phiếu & Vàng: Các chỉ số chứng khoán Mỹ và giá vàng thế giới có thể chịu áp lực điều chỉnh sâu do bất ngờ trước chi phí vốn gia tăng và định giá lại dòng tiền.
Nhận định bất ngờ từ Citadel Securities cho thấy kịch bản chính sách tuần này chứa đựng rủi ro đảo chiều rất cao. Nhà giao dịch trên các thị trường Forex, Vàng và Cổ phiếu nên hết sức cẩn trọng, chuẩn bị cho mọi tình huống biến động mạnh trong phiên họp FOMC rạng sáng thứ năm ngày 30/07.
Chúc các bạn giao dịch thành công!