Thị trường năng lượng toàn cầu vừa trải qua một phiên lao dốc quy mô lớn sau khi Mỹ và Iran cùng phát đi tín hiệu tạm ngừng các cuộc không kích qua lại sau 13 ngày giao tranh căng thẳng. Mặc dù làn sóng xoa dịu địa chính trị đã kéo giá dầu thô Brent giảm mạnh 7% xuống dưới mốc 90 USD/thùng, các nhà phân tích vĩ mô cảnh báo rủi ro đứt gãy nguồn cung vẫn chực chờ bùng phát trở lại.
Giá năng lượng quay đầu lao dốc sau thông điệp tạm ngừng bắn
Đợt giảm giá mạnh lần này của thị trường hàng hóa xuất phát từ tâm lý giải tỏa của giới đầu cơ sau khi Washington và Tehran đồng loạt phát đi tín hiệu ngừng các trận không kích dồn dập.
Trong gần hai tuần qua, lo ngại về một cuộc chiến tranh tổng lực đã kích hoạt đà tăng vọt của giá năng lượng, kéo giá dầu Brent có thời điểm vượt ngưỡng 100 USD/thùng. Tuy nhiên, khi Mỹ tạm ngừng chiến dịch tập kích và phía Iran cũng xác nhận dừng các đòn đáp trả, phần lớn “mức bù rủi ro địa chính trị” (geopolitical risk premium) tích tụ trong giá dầu lập tức bốc hơi.
Giá dầu Brent đã ghi nhận đợt giảm tới 7%, lùi sâu xuống dưới mốc 90 USD/thùng. Tương tự, giá dầu WTI của Mỹ giảm xuống vùng 82 USD/thùng, kéo theo sự hạ nhiệt của giá khí đốt hợp đồng tương lai tại châu Âu.
Bức tranh thực tế: Rủi ro nguồn cung vẫn chưa bị loại bỏ
Tuyến hàng hải Hormuz và Bab el-Mandeb chưa thể khôi phục hoàn toàn: Việc tuyên bố tạm dừng không kích không đồng nghĩa với việc eo biển Hormuz lập tức thông suốt trở lại. Lưu lượng tàu chở dầu thực tế qua các tuyến hàng hải chiến lược ở Trung Đông vẫn ghi nhận ở mức rất thấp so với thời điểm trước xung đột do chi phí bảo hiểm tăng vọt và tâm lý thận trọng của các hãng tàu.
Ngòi nổ từ Lực lượng Houthi tại Biển Đỏ: Trong khi Tehran xoa dịu căng thẳng trực tiếp với Mỹ, lực lượng Houthi tại Yemen lại tiếp tục nhận trách nhiệm về các đợt tập kích nhắm vào tàu chở dầu của Saudi Arabia và các hạ tầng năng lượng quanh khu vực Bab el-Mandeb, tiếp tục giữ tuyến Biển Đỏ trong tình trạng báo động.
Rủi ro bổ sung từ nguồn cung năng lượng Nga: Song song với diễn biến Trung Đông, các nhà phân tích cũng lưu ý xuất khẩu dầu thô của Nga vẫn đang chịu áp lực lớn từ các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái (UAV) nhắm vào các hạ tầng lọc dầu và cảng xuất khẩu trên Biển Đen. Sự đứt gãy đồng thời ở nhiều khu vực khiến nguồn cung toàn cầu cực kỳ mỏng manh.
Tâm điểm dồn về cuộc họp chính sách của Fed trong tuần này
Sự rút lui đột ngột của giá dầu đang đặt Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào một vị thế quan sát đặc biệt nhạy cảm trước phiên họp quyết định lãi suất diễn ra tuần này.
Sự trồi sụt của giá năng lượng trong suốt tháng 7 vừa qua đã đẩy lạm phát kỳ vọng lên cao, tạo ra mối lo ngại lớn cho các nhà quản lý tiền tệ. Sự hạ nhiệt của giá dầu ở thời điểm hiện tại mang lại sự giải tỏa ngắn hạn, nhưng những rủi ro địa chính trị chực chờ bùng phát trở lại có thể lập tức thổi bùng áp lực chi phí đẩy.
Giới đầu tư đang nín thở chờ đợi thông điệp từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh và các đồng sự, nhằm tìm kiếm manh mối xem liệu ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục duy trì quan điểm “diều hâu” phòng thủ hay có những bước đi nới lỏng chính sách linh hoạt hơn trong nửa cuối năm.
Sự sụt giảm 7% của giá dầu là minh chứng cho thấy thị trường đang phản ứng cực kỳ nhạy cảm với các dòng tin tức ngoại giao. Trước những nhịp giật thanh khoản mạnh và rủi ro đảo chiều nhanh chóng khi các bên vi phạm lệnh ngừng bắn, trader nên hết sức cẩn trọng với các vị thế đuổi giá, hạ đòn bẩy và duy trì kỷ luật quản lý rủi ro tuyệt đối.
Chúc các bạn giao dịch thành công!